社債ETFのハイイールド債権はHYGとJNKのどっちを買うべき？

これらの人に向けて，この記事は書いています。

まず結論ですが，筆者は，JNKの購入をオススメします。

筆者は，今年から海外ＥＴＦや個別株に投資を開始しました。

海外ETFでは，株式，国債，社債，商品など様々ありますが，筆者はすべてに分散投資しています。

分散投資をする理由は，「損をしないこと」を筆者が株をする上で心掛けているからです。

現在，米国株は急激に上昇しており，非常に調子がいいです。
ただし，長期的に考えた時に，現在調子のいい米国株が暴落するときは必ず来ます。

実際に，リーマンショックやコロナウイルスの時は株価が数十％下落しています。
筆者は，このような恐怖に備えて多くの銘柄に分散投資をしています。

そこで，今回は，社債ETFのハイイールド債について紹介します。

皆さんの投資に役立つことを願っております。

Let’s invest!!

1. 社債ETFとは

そもそも社債とは，企業が資金調達のために発行する債券のことです。この債券は投資家からのお金と引き換えに発行されます。

基本的に，社債は企業の「負債(借金)」なります。ですので企業は，返済義務があります。

社債を購入するメリットとしては，以下の3つがあります。

①利息が高い。

銀行の定期預金は0.01%ですが，社債の利息は100倍の1％を超えます！！

②値動きが小さい。

そこで，社債ETF(上場投資信託)とは，複数の企業の社債を分散して投資できる投資商品になります。

社債ETFを購入するメリットは以下の3つです。

①少額から購入できる。

これはETFのメリットですが，一株当たり1万円から数万円で購入することができます。

②分配金がもらえる。

社債ETFでは，毎月分配金がもらえる銘柄があります。

この記事で紹介するHYGとJNKも毎月分配金がもらえます。

③分散投資ができる。

複数の企業の社債に分散して投資ができるのは，リスクヘッジとして大切です。

2. HYGとは

HYGとは，Markit iBoxx米ドル建てリキッド ハイイールド指数に連動した投資成果を目指すETFです。

ハイイールドなので高利回りで運用できます。その分リスクもあります。
ハイリスクハイリターンですね。

ただし，株式よりもリスクは小さいです。

Markit iBoxx米ドル建てリキッド ハイイールドインデックスは，消費者サービスを中心に、石油・ガス、金融、産業の企業に投資しています。

HYGの主な情報を表にまとめました(2021/08現在)。詳細は，iシェアーズのサイトをご覧ください。

総資産	取引高	年初来(トータルリターン)	保有銘柄数	経費率
約196億ドル	約1,600万ドル	2.75%	1,329銘柄	0.48%

また，下図のように，HYGの資産構成は景気循環消費，通信，非景気循環消費，エネルギーの銘柄で全体の約65%を占めていることがわかります。
詳細は，iシェアーズのサイトをご覧ください。

さらに，保有銘柄の信用格付け別は以下になります。
HYGが保有している銘柄は，BBランクが半分以上の約55%を占めています。

3. JNKとは

JNKとは，ルームバーグ・バークレイズ・ハイ・イールド・ベリー・リキッド指数の値動きに、経費控除前ベースで概ね連動する投資成果を目指すETFです。

JNKもHYGと同様に，ハイイールド社債ETFで高利回りで運用できます。

JNKの主な情報を表にまとめました(2021/08現在)。詳細は，SSGAのサイトをご覧ください。

総資産	出来高	年初来(トータルリターン)	保有銘柄数	経費率
約90億ドル	約570万ドル	2.54%	1,275銘柄	0.40%

また，下図のように，JNKの資産構成は景気循環消費，通信，非景気循環消費，エネルギーの銘柄で全体の約65%を占めていることがわかります。これはHYGとほぼ同じ構成です。

詳細は，SSGAのサイトをご覧ください。

さらに，保有銘柄の信用格付け別は以下になります。
JNKが保有している銘柄は，BBランクが半分以上の約50%を占めています。

4. HYGとJNKのどっちを買うべき？

HYGとJNKを比較していきましょう。

まずは，主要情報ですね。

表のように，総資産，出来高はHYGの方が高いことからいつでも売買できる安心感があります。

たいして，経費率はJNKの方が低いです。

銘柄	総資産	出来高	経費率
HYG	約196億ドル	約1,600万ドル	0.48%
JNK	約90億ドル	約570万ドル	0.40%

簡単にまとめると，総資産・出来高ならHYG，経費率ならJNKとなります。

ただし，JNKも総資産・出来高ともに低いわけではないので，問題なく売買できると思います。

筆者は，経費率をできるだけ低くすることをルールとしているので，主要情報ではHYGよりJNKの方が優位だと思います。

次に，チャートの比較です。
過去5年間のチャートの比較になりますが，ほぼ同じように動いているので優劣つけがたいですね。

つづいて，過去の利回り率の比較です。

表のように，過去5年間はJNKの方が少し優位となっています。
詳細は，iシェアーズのサイト(HYG)とSSGAのサイト(JNK)をご覧ください。

銘柄	1年	3年	5年	10年
HYG	8.27%	5.88%	5.79%	5.37%
JNK	8.87%	6.13%	5.97%	5.13%

以上から，HYGよりもJNKを買うべきだと考えています。

5. まとめ

いかがだったでしょうか。

この記事では，社債ETFについて～HYG，JNKの比較を解説してきました。

まとめると，以下になります。

以上から，総合的に判断してJNKを買うことをオススメします。

この記事が，皆さんの投資生活に役立てば幸いです。

/namihei